Τι είναι τα Spreads;

Αρχική Δημοσίευση από ciela:

χαχα κανενας δεν ξερει! μαλιστα..........τοσο ενημερωμενοι ειμαστε ολοι!

Click για ανάπτυξη...

Είναι η διαφορά του επιτοκίου συγκεκριμένου δανεισμού, από το τρέχον βασικό επιτόκιο δανείων. Το "καπέλο", μ' άλλα λόγια που πληρώνει κάποιος δανειολήπτης, επειδή πχ είναι περιορισμένης φερεγγυότητας.

τρέχον βασικό επιτόκιο δανείων

Click για ανάπτυξη...

το χαμηλοτερο επιτοκιο στην ευρωπη ειναι της Γερμανιας τωρα,,αυτη ειναι η βαση..

Είναι με πόσο παραπάνω τόκο δελεάζεσαι να βάλεις τα χρηματά σου σε ομόλογα μιας οικονομίας που πιθανόν να κυρήξει χρεωκοπία και να χάσεις μέρος του κεφαλαίου σου. Στη Γερμανία π.χ. που το ρίσκο χρεωκοπίας είναι χαμηλό, το ομόλογο σου δίνει επιτόκιο 3,5% . Πόσο επιτόκιο θα ήθελες για να πάρεις ελληνικό ομόλογο? Κάθε 1% είναι 100 μονάδες βάσης. Όταν λοιπόν ακούς οτι το spread είναι 320 μονάδες βάσης αυτό σημαίνει οτι για να αγοράσει κα΄ποιος ελληνικό ομόλογο ζητά 3,2% παραπάνω επιτόκιο απο αυτό που δίνει το γερμανικό ομόλογο (γιατί φοβάται τη χρεοκοπία). Έτσι το συνολικό επιτόκιο είναι 6,7%.
Όταν το spread είναι υψηλό σημαίνει οτι οι διεθνείς αναλυτές θεωρούν υψηλό τον κίνδυνο χρεωκοπίας της χώρας και στάσης πληρωμών.

οπου spreads βαλετε επιτοκια δανεισμου για να μην μπερδευεστε..πρακτικα το ιδιο ειναι..
αντι να λενε spreads , γιατι δεν λενε τα καναλια κατευθειαν τα επιτοκια μας για να καταλαβαινουμε αμεσως?

Αρχική Δημοσίευση από Άγγελος:

οπου spreads βαλετε επιτοκια δανεισμου για να μην μπερδευεστε..πρακτικα το ιδιο ειναι..
αντι να λενε spreads , γιατι δεν λενε τα καναλια κατευθειαν τα επιτοκια μας για να καταλαβαινουμε αμεσως?

Click για ανάπτυξη...

Ποιός σου είπε ότι τα κανάλια θέλουν να καταλαβαίνουμε; (γενικώς...)

Τα ομόλογα διαπραγματεύονται καθημερινά μεταξύ επενδυτών. Αν κάποιος έχει ένα ομόλογο με απόδοση 5% αλλά φοβάται χρεωκοπία και άρα μή εξόφλησή του τότε θέλει να το πουλήσει σε κάποιον που δεν φοβάται. Αλλά αυτός που θα το αγοράσει θέλει και το κατιτίς του. Έτσι, αν το ομόλογο είναι αξίας 100 ευρώ τότε το αγοράζει 98 ευρώ π.χ. Άρα παίρνει ένα κουπόνι 5 ευρώ έχοντας δώσει μόνο 98 ευρώ δηλ επιτόκιο 5/98=5,1%. Τότε λέμε οτι το spread (το καπέλο σε σχέση με το γερμανικό ομόλογο) ανέβηκε 0,1% ή 10 μονάδες βάσης (1% =100 μ.β). Αυτές οι αγοροπωλησίες γίνονται καθημερινά στα ομόλογα (όπως και στις μετοχές) και έτσι το "spread" παίζει καθημερινά όπως και οι τιμές των μετοχών.

Αρχική Δημοσίευση από ciela:

το ηδη υπαρχον ομολογο, το οποιο εχει πλεον αποδοση 5,1% για τον αγοραστη του, εχει καποια επιπτωση στο ποσο που θα πληρωσει τλκ το κρατος? δηλαδη το κρατος θα πληρωσει και παλι τα ιδια χρηματα για το συγκεκριμενο ομολογο ασχετο αν ο 2ος αγοραστης ωφεληθει πιο πολυ?

αν το απο πανω ειναι σωστο τοτε να υποθεσω οτι η αυξηση των σπρεντς μας ανησυχει επειδη αλλαζει το κλιμα της αγορας αρα αλλαζει και το μελλοντικο επιτοκιο που θα ζητηθει στα επομενα ομολογα, σωστα?

Click για ανάπτυξη...

1. Το κράτος θα πληρώσει τα ίδια. Κερδισμένος θα βγεί ο 2ος αγοραστής αφού παίρνει και το τοκομερίδιο και γλιτώνει 2 ευρώ απο την αγορά του ομολόγου, ΑΝ φυσικά πληρωθεί το ομόλογο και δεν έχουμε χρεοκωπία. Λογικό, αφού πήρε μεγαλύτερο ρίσκο (αγόρασε ομόλογο που οι άλλοι φοβούνταν).

2. ΑΚΡΙΒΩΣ!
Δές κάτι πολύ ενδιαφέρον: Ο πωλητής του ομολόγου φαίνεται να χάνει λεφτά ΑΛΛΑ: Αν μετά 2 μέρες-εβδομάδες-μήνες λόγω υψηλού spread εκδοθούν ομόλογα με 10% τότε έχοντας στα χέρια του ρευστό αγοράζει και τελικά κερδίζει. Στην περίπτωση αυτή χάνει ο δεύτερος που δέσμευσε τα λεφτά του με 5,1%. Αν δεν εκδοθούν, απλώς του έχει κοστίσει 2 ευρώ η "ασφάλεια" των μετρητών έναντι του "ανασφαλούς" ομολόγου.

Την ίδια δουλειά, αντί να πουλήσει το ομόλογο, μπορεί να κάνει αγοράζοντας "ασφάλεια" για το ομόλογό του (CDS). Δίνει 2 ευρώ σε κάποιον και παίρνει την υπόσχεση οτι αν το κράτος χρεωκοπήσει αυτός θα του πληρώσει το ομόλογο. Γι΄αυτό και to το spread ακολουθεί παραπλήσια πορεία με τα CDS.

Αν θέλεις να αγοράσεις άσφαλές ελληνικό ομόλογο αγοράζεις το ομόλογο με spread π.χ. 3% και ταυτόχρονα ένα ασφάλιστρο (που κοστίζει περίπου 3%) και είναι σαν να αγόρασες γερμανικό ομόλογο: είσαι ασφαλής μεν, "στα λεφτά σου" δε.

το spread οπως ειπαν τα παιδια ειναι το επιτοκιο δανεισμου.

φαντασου οτι ενα κρατος ειναι ακριβως οπως μια επιχειρηση, εχει λογαριασμους, συνεπως χρειαζεται καθε τοσο να δανειζεται χρηματα απο αλλους γιατι μπορει πχ να μην εχει ρευστο εκεινη την ωρα.

σκεψου οτι πχ στην ελλαδα οι φοροι συλεγονται καθε καλοκαιρι (στη τυχη το λεω), αλλα το χειμονα ετυχε και εχουμε μια υποθεση σαν τα τεμπη που ειναι εξτρα απο τον προυπολογισμο. Θα πρεπει να δανειστουμε.

Tα κρατη δανειζονται μεσω ομολογων, δηλαδη το ομολογο ειναι ενα χαρτι που λεει οτι αν το παρεις τωρα με 1000ε θα σου επιστρεψει το κρατος σε 3 μηνες πχ 1300ε. Αυτα τα 300 ευρω ειναι το επιτοκιο η (χοντρα χοντρα) το spread.

το επιτοκιο καθοριζεται απο το ποσο πιθανο η απιθανο ειναι να σε ξεχρεωσει οντος αυτος που εκδιδει το ομολογο. Πχ η γερμανια που εχει γαμω τις οικονομιες ειναι σιγουρο οτι θα αποπληρωσει το ομολογο της, συνεπως αυτος που ΔΑΝΕΙΖΕΙ την γερμανια δεν παιρνει ρισκο, οποτε κραταει το spread χαμηλα. Η ελλαδα εχει κωλο οικονομια και γιαυτο το επιτοκιο ειναι μεγαλο επειδη ο δανειστης φοβαται οτι μπορει να μην τα αποπληροσουμε ολα και να χασει λεφτα that is αν αγορασει 1000 ομολογα και η ελλαδα αποπληρωσει μονο τα 500 και μετα χρεωκοπησει ο δανειστης θελει απο αυτα τα 500 να εχει τουλαχιστον βγαλει τα λεφτα του να μην χασει.

btw τα credit default swaps ειναι πολυ περιεργη ιστορια γιατι βαθμονομουντε και βαθμονομουν βαση στατιστικων μοντελων (gauss συνηθως) σε ενα κλειστο θετικα ανατροφοδοτουμενο βρογχο, με τους παροντες ελεγκτικους μηχανισμους (ανυπαρκτοι δηλαδη) τα CDS ειναι τελειως απροβλεπτο πως μπορουν να χρησημοποιηθουν, ποσα ειναι και ποιοι τα εχουν