Στους ομολογιούχους η Wind
Οι κάτοχοι των ομολογιών ήταν αυτοί με την πιο συμφέρουσα προσφορά στο πλαίσιο της διαδικασίας αναδιάρθρωσης που ξεκίνησε η Wind Ελλάς τον περασμένο Ιούλιο. Πρόκειται για ένα γκρουπ έξι επενδυτικών κεφαλαίων που σήμερα διαχειρίζονται συνολικά κεφάλαια που ξεπερνούν τα 58 δισ. ευρώ. Στελέχη της αγοράς χαρακτήρισαν την εξέλιξη αυτή εξαιρετικά θετική για την εταιρεία, καθώς στην μετά Σαουίρις εποχή, μηδενίζεται ο δανεισμός της και επιπρόσθετα αποκτά σημαντική ρευστότητα.
Οι νέοι ιδιοκτήτες θα επενδύσουν 420 εκατ. ευρώ με την ολοκλήρωση της συμφωνίας για την αποπληρωμή του χρέους και τη χρηματοδότηση της μακροχρόνιας ανάπτυξης και του επιχειρηματικού πλάνου της Wind Ελλάς. Η συμφωνία, θα απαλλάξει παράλληλα τη Wind Ελλάς από €1,867 εκατ. χρέους προς τρίτα μέρη.
Οι ίδιες πηγές σχολίασαν πως εξυγιαίνεται πλήρως η χρηματοοικονομική δομή και η εταιρεία αποκτά οικονομική ευρωστία ενώ έκαναν λόγο για «έμπρακτο επενδυτικό ενδιαφέρον για την εταιρεία, παρά την οικονομική ύφεση της χώρας και τις δυσχέρειες της αγοράς τηλεπικοινωνιών».
Από την αρχή της διαδικασίας οι ομολογιούχοι έδειχναν αποφασισμένοι να αποκτήσουν τον έλεγχο της εταιρείας, υλοποιώντας μια στρατηγική επένδυση που θα συνεισφέρει στην εξυγίανσή της και θα εξασφαλίσει τα κεφάλαιά τους. Τελικά, η Wind Ελλάς, έχοντας ολοκληρώσει τις 2 μεγαλύτερες αναδιαρθρώσεις κεφαλαιακής δομής στην Ευρώπη, σε διάστημα 12 μηνών, βρίσκεται πλέον σε εξαιρετική χρηματοοικονομική κατάσταση και μπορεί να προχωρήσει στην υλοποίηση των επενδυτικών της πλάνων.
Στην πράξη, η χρηματοοικονομική δομή της Wind Ελλάς εξυγιαίνεται πλήρως και η εταιρεία αποκτά την οικονομική ευρωστία που απαιτείται προκειμένου να ανταποκριθεί στις προκλήσεις μίας ιδιαίτερα δύσκολης και ανταγωνιστικής αγοράς. «Οι νέοι μέτοχοι διασφαλίζουν την κεφαλαιακή υπερεπάρκεια ενώ προσφέρουν στη διοίκηση ευελιξία στην υλοποίηση του business plan», σημείωναν πηγές προσκείμενες στην εταιρεία.
Διοικητική σταθερότητα
Η διοικητική σταθερότητα διασφαλίζει από την πλευρά της την ανοδική πορεία της εταιρείας. Έχοντας πάρει το «πράσινο φως» από την επενδυτική κοινοπραξία, ο κ. Νάσος Ζαρκαλής ηγείται μίας έμπειρης ομάδας στελεχών με στόχο την ανάπτυξη και τη μακροπρόθεσμη ευημερία της Wind.
Η δυναμική της διοίκησης και της εταιρείας αποδείχθηκε εξάλλου στην πράξη τους τελευταίους μήνες καθώς η διαδικασία αναδιάρθρωσης δεν αποτέλεσε τροχοπέδη στην εμπορική δραστηριότητα της Wind στην αγορά. Τους τελευταίους έξι μήνες η εταιρεία έχει λανσάρει νέα προϊόντα και προσφορές τόσο στην κινητή όσο και στη σταθερή τηλεφωνία ενώ για 3ο συνεχόμενο τρίμηνο αύξησε το μερίδιο αγοράς της στους νέους συνδρομητές σταθερής.
Παράλληλα ολοκλήρωσε την ενοποίηση των τηλεπικοινωνιακών της υποδομών δημιουργώντας το πρώτο ενιαίο δίκτυο στην Ελλάδα, μία πλατφόρμα πάνω στην οποία θα προσφερθούν σε σύντομο χρονικό διάστημα προϊόντα πραγματικής σύγκλισης, μια νέα γενιά τηλεπικοινωνιακών προϊόντων.
Με την στήριξη της κοινοπραξίας των 6 επενδυτικών κεφαλαίων –– η WIND έχει όλα τα εχέγγυα για να συνεχίσει την υλοποίηση της στρατηγικής της με στόχο την εδραίωσή της ως o μοναδικός ενιαίος πάροχος τηλεπικοινωνιών που κάνει πραγματικότητα τη σύγκλιση των τηλεπικοινωνιακών δικτύων και υπηρεσιών.
Ζαρκαλής: Σημαντικό βήμα στην αναδιάρθρωση της Wind
Ο Νάσος Ζαρκαλής, Διευθύνων Σύμβουλος της WIND Ελλάς σχολίασε "Πρόκειται για ένα σημαντικό βήμα στην αναδιάρθρωση της WIND Ελλάς, ώστε να διασφαλιστεί η ανταγωνιστική μας θέση και η δέσμευσή μας να παρέχουμε εξαιρετικής ποιότητας υπηρεσίες στους πελάτες μας. Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η WIND Ελλάς θα είναι οικονομικά εύρωστη και θα έχει την απαιτούμενη ρευστότητα ώστε να ανταγωνιστεί από θέση ισχύος. Ανυπομονούμε να συνεργαστούμε με την επιτροπή ομολογιούχων υψηλής εξασφάλισης (“SSN Ad-Hoc Committee”) ώστε να ολοκληρωθεί άμεσα η αναδιάρθρωση".
Τη συμφωναία ανακοίνωσε σήμερα η Weather Finance III, ιδιοκτήτρια κατά το 100% των μετοχών της WIND Ελλάς. Πιο συγκεκριμένα, η Weather Finance III, σύμφωνα και με τους όρους της συμφωνίας αναστολής αποπληρωμής (Standstill Agreement ) της 30 Ιουνίου 2010, ανακοίνωσε ότι έχει επιλέξει την προσφορά από την επιτροπή ομολογιούχων υψηλής εξασφάλισης (“SSN Ad-Hoc Committee”), η οποία αντιπροσωπεύει την πλειοψηφία των ομολογιούχων υψηλής εξασφάλισης (Senior Secured Notes-“SSN”), ως την προτιμώμενη προσφορά.
Ανασκόπηση Στρατηγικών Εναλλακτικών
Την 1η Ιουλίου 2010, η Weather Finance III ανακοίνωσε την έναρξη διαδικασίας προσέλκυσης ενδιαφέροντος για πιθανή συναλλαγή, για την πραγματοποίηση αναδιάρθρωσης της κεφαλαιακής δομής της WIND Ελλάς, προκειμένου να διασφαλιστεί μακροπρόθεσμα η επιτυχία της. Η διαδικασία ανάλυσης και επιλογής των στρατηγικών εναλλακτικών είχε σαν στόχο ολοκλήρωσης μέχρι ή την 14η Οκτωβρίου του 2010.
Μετά την παραλαβή των μη δεσμευτικών εκδηλώσεων ενδιαφέροντος στα τέλη Ιουλίου 2010, έξι ενδιαφερόμενοι κλήθηκαν να προβούν σε due diligence και να υποβάλλουν τελικές και δεσμευτικές προσφορές έως τις 15 Σεπτεμβρίου 2010. Κάθε ένα από τα παραπάνω μέρη κλήθηκε να παρουσιάσει τις προσφορές και τα διαπιστευτήριά του σε μια ομάδα εργασίας αποτελούμενη από δανειστές ανακυκλούμενης πίστωσης (Revolving Credit Facility Lenders), ομολογιούχους υψηλής εξασφάλισης (SSN) και τους αντίστοιχους συμβούλους τους. Μετά την παραλαβή των τελικών και δεσμευτικών προσφορών και τη διαβούλευση με τις προαναφερθείσες ομάδες πιστωτών, ορισμένα μέρη κλήθηκαν να υποβάλουν βέλτιστες και τελικές προσφορές. Έγιναν σημαντικές προσπάθειες για την επίτευξη συμφωνίας στην επιλογή της προτιμώμενης προσφοράς, σε συνέχεια της παραλαβής των βέλτιστων και τελικών προσφορών. Λήφθηκαν επίσης υπόψη και όλες οι προσφορές αποκλειστικά σε μετρητά που έλαβε η Weather Finance ΙΙΙ.
Μετά την επανεξέταση όλων των προσφορών, το Διοικητικό Συμβούλιο της Weather Finance III αποφάσισε να επιλέξει την επιτροπή ομολογιούχων υψηλής εξασφάλισης (η «Προσφορά των SSN») ως προτιμώμενη προσφορά, σύμφωνα με τους όρους της αναστολής αποπληρωμών της 30ης Ιουνίου 2010, υπό την προϋπόθεση, μεταξύ άλλων, της λήψης υποστήριξης του 75% των ομολογιούχων υψηλής εξασφάλισης (SSN) για την εν λόγω προσφορά. Στις 18 Οκτωβρίου 2010, το Διοικητικό Συμβούλιο της Weather Finance ΙΙΙ έλαβε τις απαιτούμενες αποδείξεις ότι οι κάτοχοι ομολογιών υψηλής εξασφάλισης (SSNs) αντιπροσωπεύουν περίπου το 77% του συνόλου των SSN και έχουν εκτελέσει δεσμευτικές συμφωνίες για τη στήριξη της Προσφοράς των SSN και έχουν λάβει όλα τα αναγκαία μέτρα για την υποστήριξη και εφαρμογή της προσφοράς αυτής.
Στις 18 Οκτωβρίου 2010, το Διοικητικό Συμβούλιο της Weather Finance ΙΙΙ αποφάσισε να λάβει όλα τα αναγκαία μέτρα για την υλοποίηση της Προσφοράς των SSN, το συντομότερο δυνατόν.
Προσφορά ομολογιούχων υψηλής εξασφάλισης (SSN)
Η Προσφορά SSN έχει αναληφθεί από τους Mount Kellett Capital Management (UK) LLP, Taconic Capital Advisers UK LLP (για λογαριασμό ορισμένων κεφαλαίων), Providence Equity Capital Markets LLC (για λογαριασμό ορισμένων κεφαλαίων), Anchorage Capital Group LLC (για λογαριασμό ορισμένων κεφαλαίων), Angelo Gordon & Co (για λογαριασμό ορισμένων κεφαλαίων) και Eton Park International LLP (για λογαριασμό ορισμένων κεφαλαίων). Μαζί, αυτά τα έξι group αποτελούν την επιτροπή ομολογιούχων υψηλής εξασφάλισης (SSN Ad-Hoc Committee). Οι επενδυτές αυτοί είναι ανεξάρτητοι, διεθνείς, μακροπρόθεσμοι, θεσμικοί επενδυτές με περισσότερα από €58 δισεκατομμύρια κεφαλαίων υπό τη διαχείριση τους, και οι οποίοι κατέχουν, συνολικά, πάνω από το 57% του οφειλόμενου ποσού των SSNs.
Υπό την Προσφορά των SSN, €420 εκατ. νέου κεφαλαίου θα διατεθούν με την ολοκλήρωση, για την αποπληρωμή σε μετρητά και στο σύνολό τους, των δανειστών ανακυκλούμενης πίστωσης (Revolving Credit Facility) και άλλων υποχρεώσεων (hedging liabliites), την πληρωμή ορισμένων αμοιβών και εξόδων της αναδιάρθρωσης και για την παροχή σημαντικής ρευστότητας στη WIND Ελλάς. Με την ολοκλήρωση της προσφοράς των SSN, η WIND Ελλάς θα απαλλαγεί από εγγυητικές υποχρεώσεις σε σχέση με €1.225 εκατ. Ομολογιών Υψηλής Εξασφάλισης και €355 εκατ. Ομολογιών Χαμηλής Εξασφάλισης και θα έχει σημαντική ρευστότητα για να υποστηρίξει την υλοποίηση του επιχειρησιακού πλάνου της και να βελτιώσει τη θέση της στην αγορά σε μακροπρόθεσμη βάση.
Ως αποτέλεσμα της Προσφοράς των SSN, oι κάτοχοι Ομολογιών Υψηλής Εξασφάλισης (SSN) θα κατέχουν το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της WIND Ελλάς. Σε όλους τους δικαιούχους κατόχους ομολόγων υψηλής εξασφάλισης (SSN) θα δοθεί η ευκαιρία συμμετοχής pro rata με τις ομολογίες που έχουν στην κατοχή τους. Τα μέλη της επιτροπής SSN έχουν εγγυηθεί τα €420 εκατ. του νέου κεφαλαίου.
Η Προσφορά των SSN υπόκειται στους όρους και τις προϋποθέσεις που ισχύουν για τέτοιου είδους συναλλαγές.
Πηγή:
https://www.capital.gr/Articles.asp?id=1068089